2025年充电桩市场有望突破1800亿元

新能源汽车保有量 2025 年达到 4378 万辆，充电桩 2025 年保有量达到 1990 万台。截至 2021 年，国内新能源汽车保有量达到 784 万辆，预计 2022-2025 年新能 源车销量有望继续维持高速增长态势，预计 2025 年新能源汽车保有量达到 4378 万辆。

充电桩保有量 2021 年达到 262 万台，车桩比为 3，2018-2021 年车桩比持 续下降，由 3.36 下降至 3，预计 2022-2025 年车桩比进一步下降，虽然《电动汽车充电基础设施发展指南》中提到的建设目标是车桩比为 1，考虑到充电桩建设的难度和新能源车销量较大，现保守估计 2025 年车桩比达到 2.2，充电桩保有量将达 1990 万台，相比 2021 年的 262 万台充电桩保有量，未来三年充电桩仍有 1728 万台充电桩的缺口。

2025 年全国新增充电桩有望超过 702 万台，充电桩市场规模在 2025 年超过 1000 亿元。国内 2021 年新增充电桩保结构为私桩 64%、公共直流快充桩 15%、公共交流桩 21%的比例。2022 年和 2023 年国内二三线城市销量占比提升，对应的随车配建充电桩持续放量，2022 年和 2023 年私桩比例提高至 70%，远期来看私桩比例受小区物业、私人停车位有限影响有所下调至 68%，根据政府规划直流快充桩将在 高速公路、交通枢纽和工业园区等大规模建设，占比提升至 19%，满足高渗透率下电动车用户出行的需求。

假设目前私人充电桩单价为 0.2 万元/台，公共交流桩为 0.5 万元/台，公共直流桩为 4.8 万元/台，2022 年市场空间为 219.77 亿元。2025 年充电桩的市场规模达到 1070.18 亿元，其中直流快充桩占 89%，2021-2025 年的 复合增速达到 86%。

海外新能源汽车保有量 2025 年达到 2897 万辆，充电桩 2025 年保有量达到 1906 万台。截至 2021 年，海外新能源汽车保有量达到 752 万辆，预计 2022-2025 年海外新能源车销量有望继续维持高速增长态势，2025 年新能源车保有量达到 2897 万辆。假设海外随车配建私人充电桩比例达到 60%，海外充电桩保有量 2021 年达 到 500 万台，受欧美市场公共充电桩建设不及预期，2019-2020 年车桩比有所上 升，随着欧美政府充电桩补贴政策相继颁布，海外充电桩建设有望迎来爆发式增长，预计 2024-2025 年车桩比存在进一步下降的潜力，预计 2025 年左右车桩比达到1.52，届时充电桩保有量将达1906 万台。

2025 年海外新增充电桩有望超过 640 万台，充电桩市场规模在 2025 年达到 810 亿元。2021 年预计私桩增量 185 万台，公桩增量为 12 万台，假设私人充电桩单 价为 0.3 万元/台，公共交流桩为 0.75 万元/台，公共直流桩为 11.52 万元/台，2022 年市场空间为 131 亿元。海外终端用户多为私人充电桩不受制于没有停车位、 居住地物业不配合的影响，私人充电桩占比持续维持高位，同时面对 800V 等新快充技术的普及，公共直流桩市占率会进一步扩大，预计 2025 年海外充电桩的市场规模达到 810 亿元，其中直流快充占比 80%，2021 年至 2025 年的复合增速达到76%。

充电桩建设淡季不淡。2023 年 1 月，充电基础设施增量为 20.2 万台，其中公共 充电桩增量同比上涨 34.1%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升 93.5%。截止 2023 年 1 月，全国充电基础设施累计数量为 541.1 万台，同比增加 98.2%。2023 年 1 月，新能源汽车销量 40.8 万辆，桩车增量比为 1：2，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。

1、【海外】认证繁琐阻碍充电桩出海短期放量

海外认证繁琐成为充电桩出海最大阻力。国内 GBT 认证相对简单，海外充电桩规 范化程度与安全标准较国内更高，认证周期更长，认证费用更高，例如美国 UL 认 证对产品安全、耐环境性要求相比国内更加严格。欧洲 CE 和美国 UL 认证通过后，欧洲各个国家和美国各个洲还有细分认证要求，因此全套产品认证完成需要较长的时间和较大的费用。

▲ 京能欧/美标充电桩

2、【海外】充电桩下游客户分散，B 端销售渠道仍是重点

充电桩下游客户分散，B 端销售渠道仍是重点。国内充电站竞争格局相对稳定， top5 充电站占据大部分市场。海外充电站尚未形成稳定格局，美国 top5 充电站 （除特斯拉）占比仅有 36%，海外充电站的建设者主要有政府、电网公司、第三方 充电站运营商、传统能源商、物流车队等。美国联邦政府 75 亿补贴通过各州政府招投标，欧洲各国补贴通过各个国家本地的运营商招投标标，因此充电桩下游客 户分散，桩企难以通过绑定单一客户实现出海份额快速提升。充电桩下游客户分散，因此组建 B 端销售团队成为海外客户开拓的关键。

3、【国内】充电站格局固化，绑定大客户有益于快速放量

Top5 充电站运营商集中度逐渐提高。截止 2023 年 1 月，全国运营商运营公共充电桩数量快速增加，Top5 运营商运营公共充电站数量达到 128.7 万台，占全国运营商运营数量的 70.0%。车企和城投成为充电桩建设新驱动力。多家车企布局超快充领域，但下游充电站多为 160kw 充电桩，不能满足车辆快充需求，因此特斯拉、小鹏、广汽埃安、蔚 来和理想等车企自己建设超充桩，提高终端车桩充电体验感，提高车企品牌力。2023 年 2 月 3 日工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作强调新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到 1：1。各个地方的城投将成为该政策的主要实施者，地方城投公司联合充电桩企业成立合资公司或通过招投标，共同推动充电桩建设，台州、潮州、 柳州等多个城市的城投公司与特来电合作成立合资公司；哈尔滨、宿迁、银川等多地城投公司建设充电站，缓解充电难、充电慢问题。

4、【国内】竞争充分，成本成为首要关注因素

充电模块自产成为降本关键。充电模块是充电桩核心设备，直接关系到充电桩的效率和使用寿命和充电速度，占整体成本 50%以上，整个充电设备版块占整体成本近 60%。部分下游企业开始向上拓展业务，布局充电模块业务，如道通科技，部分上游企业向下拓展业务，布局充电桩业务，如盛弘股份。规模化有助于成本下降。充电桩零部件如充电模块、功率器件、继电器、连接器、充电插头多为标准件，降低标准件成本的有效方式为规模化生产或规模化采购。 长期来看，头部企业有望通过规模化优势，持续拉开与二线、三线充电桩企业成本差距。